こんにちは、バンコクで修業中(@lukehide)です。
「高配当利回りと安定性を兼ね備えた投資先を探している」
「将来は配当金で生活したい」
そんな願いを叶えてくれる可能性を秘めた銘柄として、今回は日本郵船(9101)をご紹介します。
配当利回り5.45%という魅力的な数字に加え、2025年3月期には過去最高となる年間260円の配当を予定。さらに、年間配当金の下限を100円に設定するなど、株主還元にも積極的な姿勢を見せています。
創業130年以上の歴史を持つ日本を代表する海運会社である日本郵船。果たして、この老舗企業は私たちの夢を叶えてくれる投資先となり得るのでしょうか?
業績、財務状況、株主還元策など、あらゆる角度から徹底的に分析していきましょう。
- 配当利回り5.45%と、東証プライム市場平均の2倍以上
- 2025年3月期は過去最高となる年間260円配当を予定
- 年間配当下限100円の設定で安定性を確保
- 時価総額2.27兆円の業界リーディングカンパニー
会社概要
項目 | 内容 |
---|---|
社名 | 日本郵船株式会社 |
証券コード | 9101 |
設立 | 1885年 |
本社 | 東京都千代田区 |
事業内容 | 海・陸・空の総合物流事業 |
従業員数 | 約35,000名(連結) |
日本郵船は、明治時代から続く日本を代表する海運会社です。海上輸送を中心に、陸上輸送、航空輸送を組み合わせた総合物流企業として、グローバルに事業を展開しています。
経営状況
2025年3月期の業績予想は極めて好調な見通しとなっています:
項目 | 予想値 | 前年比 | コメント |
---|---|---|---|
売上高 | 2兆8,500億円 | +7.7% | コンテナ船事業が牽引 |
営業利益 | 3,850億円 | +23.1% | 収益性の改善が顕著 |
経常利益 | 4,200億円 | +56.9% | 為替差益も追い風 |
純利益 | 3,600億円 | +70.6% | 過去最高益を更新見込み |
好調な業績の主な要因:
- コンテナ船部門の運賃水準が安定的に推移
- 自動車輸送部
株価診断
現在の株価指標(2025年1月17日現在)を詳しく分析します:
指標 | 数値 | 業界平均 | 評価 |
---|---|---|---|
株価 | 4,757円 | – | 過去3ヶ月で約5%下落 |
PER | 10.49倍 | 12.5倍 | 業界平均より割安 |
PBR | 0.85倍 | 1.2倍 | 純資産より15%割安 |
時価総額 | 2.27兆円 | – | 業界トップクラス |
配当利回り | 5.28% | 3.2% | 業界平均を大きく上回る |
PSR | 0.94倍 | 1.1倍 | 売上高に対して割安 |
バリュエーション分析
現在の株価水準は以下の理由から割安と判断されます:
- PBRが1倍を割り込む水準で推移
- 理論株価6,143円に対して現在株価は約23%の割安度
- 配当利回りが5%超えと極めて魅力的な水準
テクニカル分析
- 25日移動平均線:下降トレンド
- 75日移動平均線:横ばい
- RSI:40付近で売られすぎの水準には未達
- ボリンジャーバンド:下限付近で推移
アナリスト評価
証券会社による目標株価:
- 最高値:7,665円
- 最低値:3,333円
- 平均値:5,292円
現在の株価は平均目標株価を約10%下回っており、上値余地が示唆されています。
株主還元策
日本郵船の株主還元は、以下の3つの柱で構成されています:
配当方針
- 配当性向30%を目安とした安定配当
- 年間配当下限を100円に設定
- 2025年3月期の年間配当は260円(過去最高)を予定
- 中間配当:130円
- 期末配当:130円
配当推移
期 | 配当額 | 配当性向 |
---|---|---|
2024年3月期 | 140円 | 29.9% |
2025年3月期(予) | 260円 | 30.0% |
自己株式取得
- 取得上限額を1,300億円に拡大(当初1,000億円から増額)
- 取得期間:2024年5月9日~2025年4月30日
- 2024年7月末時点で8,061,300株を取得済
株主優待制度
- 100株以上保有の株主に飛鳥クルーズの優待券を進呈
- 保有株数に応じて3枚から10枚を贈呈
総還元方針
- 2023年度~2026年度の株主還元総額:6,500億円以上を予定
- 投資機会と事業環境を勘案し、機動的な追加還元を検討
- 資本効率向上とTSR(株主総利回り)拡大を重視
高配当銘柄としての評価
現在の配当利回りは約5.45%と、極めて魅力的な水準を維持しています:
指標 | 数値 | 業界平均 | 評価 |
---|---|---|---|
配当利回り | 5.45% | 2.22% | 業界平均を大きく上回る |
配当性向 | 29.90% | 30%目安 | 安定的な水準を維持 |
DOE | 2.66% | 2.0% | 業界平均を上回る |
年間配当額 | 260円 | - | 過去最高配当を更新 |
配当の特徴と強み
- 2025年3月期は前期比120円増配を実施
- 年間配当下限100円の設定により安定性を確保
- 連結配当性向30%を目安とした明確な配当方針
- 2024年8月に100円の増配を発表し、株主還元を強化
同業他社との比較
日本郵船の配当利回りは、東証プライム市場の平均2.22%を大きく上回り、海運業界でも上位に位置しています。
配当の安定性分析
配当の安定性を支える要因:
- 業績の好調な推移
- 堅固な財務基盤
- 長期契約の増加による収益安定化
- 明確な株主還元方針
今後の見通し
- 2025年3月期は過去最高の配当を予定
- 中間配当130円、期末配当130円の安定的な配当
- 業績予想の上方修正により、さらなる増配の可能性も
月10万円の配当収入計算
ステップ1:年間必要配当金の計算
月10万円 × 12ヶ月 = 年間120万円
ステップ2:必要株数の計算
年間配当金260円(2025年3月期予想)
120万円 ÷ 260円 = 4,615株(切り上げ)
ステップ3:必要投資額の計算
4,615株 × 4,757円 = 21,955,555円
約2,200万円の投資が必要
長期投資の視点から
日本郵船は以下の点で長期投資に適していると考えられます:
1. 安定した事業基盤
- 130年以上の歴史
- グローバルネットワーク
- 多角的な事業展開
2. 成長戦略
- 環境配慮型船舶への投資
- デジタル化の推進
- 新規事業への展開
3. 株主還元の充実
- 下限配当の設定
- 高い配当利回り
- 自社株買いの実施
まとめ
日本郵船は、以下の理由から高配当投資の有力候補と言えます:
- 業界トップクラスの事業規模
- 安定した財務基盤
- 積極的な株主還元姿勢
- 高い配当利回り
ただし、以下の点に注意が必要です:
- 業績の景気感応度が高い
- 為替変動の影響
- 原油価格の変動リスク
投資判断のポイント:
- 分散投資の一環として組み入れる
- 長期保有を前提とする
- 株価変動に耐える覚悟を持つ
月10万円の配当収入には約2,200万円という大きな投資額が必要ですが、段階的な投資を行うことで、着実に配当収入を増やしていくことが可能です。
高配当利回りと成長性を併せ持つ日本郵船は、長期投資家にとって魅力的な投資先と言えるでしょう。
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配当利回 (%) |
投資金額 (万円) |
年間配当 (円) |
株価 (円) |
JFE (テ) | 7.3% | 2,055万円 | 140 | 1,917 |
マリモリート(テ) | 5.9% | 2,470万円 | 3,713 | 122,300 |
日本たばこ(テ) | 4.7% | 3,200万円 | 194 | 4,122 |
本田技研工業 | 4.8% | 3,247万円 | 68 | 1,472 |
武田薬品 | 4.5% | 3,280万円 | 196 | 4,271 |
双日(2768) | 4.6% | 3,368万円 | 150 | 3,368 |
アステラス | 4.4% | 3,402万円 | 80 | 1,814 |
NEW SBI HD(8473) | 5.0% | 3,462万円 | 150 | 3450 |
ソフトバンク | 4.3% | 3,481万円 | 86 | 1,996 |
INPEX | 4.2% | 3,750万円 | 60 | 2,150 |
三菱HC |
3.9% | 3,930万円 | 40 | 1,047 |
NEW 三菱商事(8058) | 3.7% | 4,135万円 | 100 | 2,746 |
日本郵政 | 3.5% | 4,205万円 | 50 | 1,401 |
NTT | 3.5% | 4,300万円 | 5.2 | 149 |
三井住友FG | 3.6% | 4,450万円 | 330 | 9,664 |
キヤノン | 3.0% | 5,070万円 | 150 | 5,070 |
野村証券 | 2.9% | 5,230万円 | 23 | 801 |
ENEOS | 2.9% | 5,500万円 | 22 | 802 |
トヨタ | 3.0% | 6,861万円 | 240 | 2,745 |
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